Análisis de Gestión del Disponible y del Valor para la empresa MAYORPLUS

Abstract

MAYORPLUS es una empresa mayorista de viajes y turismo que se dedica a la venta de servicios turísticos desde el año 2001 en la ciudad de Medellín, los principales servicios que ofrece a sus clientes son “Nacionales” “Internacionales” y “Quinceañeras” como se detallan a continuación: Nacionales: Cartagena, San Andrés y Santa Marta Internacionales: Cancún, Curacao, Europa, Islas Margarita, Panamá, Punta Cana. Quinceañeras: Quiero mis Quince en un Cancún, Quiero mis Quince en un Crucero, Quiero mis Quince en Europa. La empresa tiene una estructura operativa que consiste en ofrecer la posibilidad a sus clientes de pagar por cuotas y de manera anticipada los planes turísticos antes de prestarles el dicho servicio. Esta situación le permite a MAYORPLUS tener un alto flujo de caja puesto que recibe importantes sumas de dinero en anticipos por parte de sus clientes durante todo el año. A lo planteado anteriormente con respecto a las importantes sumas de efectivo que recibe de manera anticipada la empresa tiene otro aspecto a favor en cuanto a liquidez se refiere y es que el pago que hace a sus proveedores es de 300 días en promedio lo que le da un ciclo de caja negativo. El principal problema que presenta la empresa consiste en que no invierte de manera eficiente y estratégica todos estos excesos de efectivo, pues dentro de los análisis hechos durante la consultoría se identificó que la empresa tiene en promedio un intervalo defensivo de 215 días, intervalo bastante alto para sus verdaderas necesidades de efectivo debido a que, su rotación de cartera es de 75 días mientras que, la rotación de proveedores que es de 300 días. El objetivo general de la consultoría consiste en realizar una propuesta para un mejor aprovechamiento del disponible para la empresa MAYORPLUS a través del análisis de alternativas de inversión que satisfagan las restricciones impuestas por los socios y al mismo tiempo permitan incrementar los flujos de caja y el valor de la empresa La metodología general que se usará para el diagnóstico organizacional consiste en un diagnóstico mediante indicadores financieros, entrevistas con el dueño del negocio y como metodología de solución un análisis y proyección de inversiones y una valoración de la empresa mediante flujos de caja descontados, analizaremos diferentes escenarios de estrategias de inversión

Las principales estrategias para el desarrollo del trabajo consisten en hacer un análisis al Balance General y Estado de Resultado en el que se identificarán los principales indicadores de liquidez, actividad y rentabilidad que permitan hacer un diagnóstico financiero de la empresa, además el cálculo del Costo de Capital Ke con el cual se descontarán los flujos futuros de caja a valor presente. Se buscará en el mercado activos de inversión que cumplan con las condiciones de los socios de la empresa que son bajo riesgo, alta liquidez y la mayor rentabilidad posible. Se simularán los rendimientos que tiene la empresa con su actual gestión del efectivo en un horizonte de tiempo de cinco años, versus los rendimientos que le generarían en ese mismo periodo de tiempo la gestión de su disponible con las inversiones propuestos por el consultor. Se identificará el valor terminal de la empresa con su actual estructura de efectivo y su valor terminal si la empresa decide invertir en cualquiera de las alternativas propuestas, en la que se propondrá no solo una sino varias alternativas de inversión. En la valoración hecha se expondrá a los socios de MAYORPLUS, las variaciones porcentuales y absolutas del valor de la empresa en diferentes escenarios de inversión que le permitirán tomar decisiones acertadas frente a la gestión de su disponible.